§15§Projektarbeit aus dem Jahr 2017 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,7, Duale Hochschule Baden Württemberg Mosbach, Sprache: Deutsch, Abstract: Anleger, die ihre Aktien auf dem aktuellen Marktniveau gegen fallende Kurse absichern wollen, ohne ihre Werte zu verkaufen, haben die Möglichkeit dies durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente zu tun. So bieten Hedging Strategien mit Futures und Optionen die Möglichkeit Verluste aus der ursprünglichen Aktienposition des Anlegers mit Gewinnen aus der bsicherungsposition aufzuwiegen und somit das Verlustrisiko zu minimieren. Neben dem Instrument, das für die Absicherung verwendet wird, kann der Anleger auch zwischen verschiedenen Strategien wählen. Dabei wird zwischen statischem und dynamischem Hedging unterschieden. Während beim statischen Hedging die absichernde Position einmalig aufgebaut wird, beinhalten dynamische Strategien die permanente Anpassung der Strategie an sich ändernde Preise.§§Hierbei stellt sich fol §15§gende Forschungsfrage, die im Rahmen dieser Projektarbeit behandelt wird. Wie kann ein Aktienportfolio mit Hilfe von Optionen durch statische und dynamische Hedging Strategien abgesichert werden und in welcher§Hinsicht lassen sich diese beiden Strategien miteinander vergleichen. Zunächst sollen einige Ein- und Abgrenzungen der Themenstellung erfolgen. Der Vergleich von statischem und dynamischem Hedging wird im Verlauf der Arbeit anhand eines Protective Put ausgearbeitet. Auf die Umsetzung anderer spezifischer Hedging Strategien wird nicht weiter eingegangen. Außerdem beschränkt sich die Arbeit auf das Absicherungsinstrument der europäischen Optionen. Der Einsatz von Futures wird nicht berücksichtigt. Ziel der Arbeit ist es dabei, einen ausführlichen Vergleich zwischen statischem und dynamischem Hedging mit Optionen auszuarbeiten, diesen anhand festgelegter Kriterien zu bewerten, Grenzen aufzuzeigen und schließlich ine Handlungsempfehlung für Anleger zu formulieren.
